"投資是一個(gè)離錢近，離人性更近，卻離市場遠(yuǎn)的行業(yè)。"作為一個(gè)在行業(yè)里摸爬打滾十多年的投資人，啟泰投資張恒亮深有感悟。
在創(chuàng)投這個(gè)圈子里我們發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者想要拿到專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的錢不容易，但是，成為一名優(yōu)秀的投資人，真正把錢管好用好，這件事情更不容易。
本期湖湘商創(chuàng)匯，松果財(cái)經(jīng)有幸通過湘椒圈邀請(qǐng)到了啟泰投資合伙人張恒亮，讓他來與我們分享他的十年早期投資故事。
截至目前，張恒亮深度參與的數(shù)十個(gè)項(xiàng)目中，不乏有像機(jī)械之家、蜜匠婚禮這般估值數(shù)億的項(xiàng)目，以及漢創(chuàng)新材料、湘移農(nóng)林等還在蓬勃發(fā)展中的項(xiàng)目。
想知道一家專業(yè)的天使投資機(jī)構(gòu)是如何投資項(xiàng)目的嗎?想知道一個(gè)專業(yè)天使投資人究竟應(yīng)該如何養(yǎng)成嗎?接下來，松果財(cái)經(jīng)將帶大家來了解張恒亮和啟泰投資的故事。
從小小分析師到投資機(jī)構(gòu)合伙人，張恒亮曾一年面聊400個(gè)項(xiàng)目
如沐春風(fēng)是張恒亮留給人的第一感覺，整齊的灰色西裝外套里面，搭配一件簡單的條紋T恤，簡約又沉穩(wěn)。很難想象，就是這么一個(gè)溫文爾雅的男子，曾經(jīng)走南闖北，一年的時(shí)間里考察面聊400多個(gè)投資項(xiàng)目，基本每天都行走在尋找項(xiàng)目的路上。
自2010年大學(xué)畢業(yè)后，張恒亮就進(jìn)入開物天使投資，在四年日復(fù)一日的分析師工作中，為張恒亮打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，也培養(yǎng)起市場分析邏輯。在2015年擔(dān)任投資經(jīng)理后，張恒亮開始不斷地接觸各行各業(yè)的項(xiàng)目創(chuàng)始人，也就是2015年，張恒亮看過的項(xiàng)目就有超過200多個(gè)。
到了2016年，張恒亮繼續(xù)晉升成為高級(jí)投資經(jīng)理，在那一年張恒亮面聊的項(xiàng)目總數(shù)高達(dá)400多個(gè)。在張恒亮的堅(jiān)持和努力下，最后晉升為開物華南市場投資總監(jiān)，逐步成為了一名專業(yè)的投資人。
2017年，張恒亮與湖南資深投資人、前麓谷創(chuàng)投投資總監(jiān)肖波合伙創(chuàng)辦了啟泰投資，專注天使投資。3年過去，啟泰投資已經(jīng)投資了十多個(gè)優(yōu)秀的湖南項(xiàng)目，成為湖南知名的天使投資機(jī)構(gòu)。
可以說，從個(gè)人成長的角度來看，張恒亮一步一個(gè)腳印，踏踏實(shí)實(shí)的走完了一位合格投資人的必經(jīng)路。而在湖南這個(gè)市場里，像張恒亮這樣資歷豐富的投資人并不多。
那么，作為一名經(jīng)驗(yàn)豐富的投資人，在早期投資項(xiàng)目過程中，什么才是他考量的重要標(biāo)準(zhǔn)呢?
"人"。
調(diào)研近千個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目卻難簽一單 ，啟泰投資的投資邏輯究竟是什么？
天使投資的核心就是投人。但要投對(duì)人，這件事情對(duì)于投資機(jī)構(gòu)也是一種挑戰(zhàn)。
啟泰投資合伙人肖波也曾說，好的創(chuàng)業(yè)者必須要"見過"和"建過"。而這，全都是對(duì)于人的考驗(yàn)。
從啟泰投資的投資觀點(diǎn)來看，"見過"是創(chuàng)業(yè)者的眼界開闊見過世面，在投資過程中對(duì)好的商業(yè)模式，新興高效的管理辦法，都有一定的了解。
"建過"是創(chuàng)業(yè)者自己建立起一個(gè)完整的項(xiàng)目，對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目中的每個(gè)細(xì)節(jié)點(diǎn)都了然于心，有"建過"經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)者，在創(chuàng)業(yè)過程中能避開很多坑。
所以，在一個(gè)企業(yè)項(xiàng)目中公司創(chuàng)始人就是投資的標(biāo)桿，而創(chuàng)始人就是未來資本保障。一個(gè)優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人無論做什么事情都是可以成功的，只是成功事件的大小、規(guī)模而已。
人才對(duì)于整個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的重要性。啟泰投資兩位合伙人的看法一致。這一點(diǎn)，從張恒亮主投的"機(jī)械之家"項(xiàng)目中就可見一斑。
機(jī)械之家是一家工程機(jī)械零配件供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)。自2016年獲得由開物投資領(lǐng)投的百萬天使投資后，相繼在2017年、2018年獲得梅花天使、華穎投資、嶺易投資、58產(chǎn)業(yè)基金、開元資本等兩輪超千萬元投資資金。
2016年，湖南產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多如過江之鯽，張恒亮之所以選擇機(jī)械之家，更多的是因?yàn)槠鋭?chuàng)始人——劉旭龍。
在創(chuàng)立機(jī)械之家前，劉旭龍?jiān)谥新?lián)重科任職13年，歷任中聯(lián)重科分公司經(jīng)理、首席代表、子公司總經(jīng)理等職務(wù)，曾帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)累計(jì)營銷超38億元。在一次飯桌上，因?yàn)闄C(jī)械零部件在4S店和淘寶上的巨額的價(jià)格差，讓劉旭龍嗅到其中商機(jī)。
13年、38億元、中聯(lián)重科，是劉旭龍打動(dòng)張恒亮的關(guān)鍵詞，也體現(xiàn)出了劉旭龍的眼光和管理能力。很大程度上符合張恒亮對(duì)創(chuàng)業(yè)者的要求，而這看似簡單的"要求"，滿足者卻寥寥無幾。
啟泰投資自2017年成立以來，兩位合伙人以對(duì)創(chuàng)業(yè)者嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，投資了20多家初創(chuàng)企業(yè)，其中不乏有機(jī)械之家、診聯(lián)醫(yī)療、好材、蜜匠婚禮等知名企業(yè)。
在了解了成百上千個(gè)湖南本土創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目之后，讓張恒亮對(duì)湖南的創(chuàng)業(yè)者有了更深刻認(rèn)識(shí)。他認(rèn)為人在創(chuàng)業(yè)過程中的重要性比想象中更大。
首先，他認(rèn)為湖南不缺優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，他們都很優(yōu)秀，埋頭扎扎實(shí)實(shí)做事情，將湖南"吃得苦、耐得煩、霸得蠻"的性格展現(xiàn)得淋漓盡致。
其次，張恒亮認(rèn)為湖南很多創(chuàng)業(yè)者雖然很優(yōu)秀，但是在創(chuàng)業(yè)過程中，項(xiàng)目難以突破營收2000萬元的瓶頸，團(tuán)隊(duì)也難以突破200人規(guī)模，那是因?yàn)楸灰娮R(shí)和認(rèn)知給壓制了。
為什么會(huì)這樣?用張恒亮的話來說，那就是，"因?yàn)闆]見過，所以不知道可以怎么樣"。
實(shí)際上，從張恒亮的角度來看，當(dāng)企業(yè)遇到瓶頸，基本都是在項(xiàng)目戰(zhàn)略聚焦認(rèn)知上、在人才的培養(yǎng)認(rèn)知上、以及團(tuán)隊(duì)管理認(rèn)知上給絆住腳。
具體而言，在戰(zhàn)略上，創(chuàng)始人是否清楚知道自己未來想走哪條路，是否有堅(jiān)定不移的目標(biāo);在人才上，公司經(jīng)過幾年發(fā)展后，是否培養(yǎng)出優(yōu)秀人，人才作為公司的馬達(dá)，只有保持人才不斷輸出，公司才能更好地向上運(yùn)轉(zhuǎn);最后在管理上，有些公司可能覺得小不需要管理，結(jié)果在公司不斷做大的同時(shí)，管理沒跟上造成整體的混亂。
以上的種種難題，如果在創(chuàng)業(yè)者足夠優(yōu)秀的情況下都能迎刃而解，就能夠突破瓶頸，走上新的臺(tái)階。所以，啟泰投資這兩年在投資邏輯上稍微有了點(diǎn)改變，那就是越來越看重"人"，也正是對(duì)"人"的要求提高，這也是啟泰投資近兩年，投資數(shù)量減少的重要原因。
只不過，巧婦難為無米之炊，好的創(chuàng)業(yè)者配上好的項(xiàng)目，才能實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果。只有當(dāng)市場競爭環(huán)境、創(chuàng)業(yè)者能力、創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)匹配度、產(chǎn)品高頻剛需屬性、和賽道存量市場等綜合條件結(jié)合起來考察，基本通過之后才算得上是值得投資的好項(xiàng)目。
把錢投給創(chuàng)業(yè)者只是開始，強(qiáng)化投后服務(wù)陪跑項(xiàng)目更是一種快樂的過程
做投資并沒有像電視劇中那樣輕松，比起身體上的奔波，更費(fèi)神的是對(duì)項(xiàng)目的判斷。
尤其像啟泰投資專注于天使輪的企業(yè)，處于風(fēng)險(xiǎn)極高的階段，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，保證投資項(xiàng)目的準(zhǔn)確性，常常在近千個(gè)項(xiàng)目中只有一兩個(gè)勝出能獲得融資。
很多時(shí)候，投前流程走完，并不意味著投資企業(yè)就能高枕無憂了，從另一個(gè)角度來看，這只是個(gè)開始。
啟泰投資希望他們能為創(chuàng)業(yè)者帶來的不僅僅是資金上的支持，更大的支持還是在投后服務(wù)上。在投后這個(gè)階段，啟泰投資會(huì)盡所能地給予最大的幫助，讓項(xiàng)目得到更好的發(fā)展。
能以這樣的姿態(tài)去陪伴創(chuàng)業(yè)者的投資機(jī)構(gòu)，并不多。用張恒亮的話來說 "在目前湖南現(xiàn)有的創(chuàng)業(yè)環(huán)境下，愿意陪著創(chuàng)始人去走的也只有天使輪。"
在整個(gè)項(xiàng)目發(fā)展過程中，啟泰資深投資人通過自身以往豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，給項(xiàng)目提出有建設(shè)性的建議和幫助，讓項(xiàng)目少走很多彎路。
比如說在診聯(lián)醫(yī)療這個(gè)項(xiàng)目上，張恒亮曾深度參與到項(xiàng)目的發(fā)展中，對(duì)創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行一對(duì)一的溝通交流，其中包括公司整體發(fā)展方向的指導(dǎo)建議、在財(cái)務(wù)的合理運(yùn)用、人員上的配比情況、稀缺人才的推選、帶著創(chuàng)業(yè)者出去了解市場行業(yè)現(xiàn)狀和在資源人脈上為創(chuàng)業(yè)者牽線搭橋等。
這樣的過程，對(duì)于啟泰投資來說，既是一種辛勤而又常態(tài)的投后服務(wù)工作，更是一種近距離享受一家企業(yè)成長所帶來的快樂。2020年，在疫情突發(fā)、眾多企業(yè)瀕臨倒閉的困境下，診聯(lián)醫(yī)療業(yè)績逆勢上漲，成功完成為2萬多家診所提供信息化服務(wù)，同時(shí)與擬上市公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，完成了并購交易。這也讓啟泰投資在投資不足2年的時(shí)間里，獲得了豐厚的回報(bào)。
遇到一個(gè)好項(xiàng)目，對(duì)于投資者而言是令人興奮的，陪跑的過程雖然辛苦但也是很有價(jià)值的。
啟泰投資有絕對(duì)的耐心在創(chuàng)業(yè)者投資路上一路陪跑，而張恒亮也能夠以享受快樂的心態(tài)去做好投后服務(wù)。這樣的投資人和投資機(jī)構(gòu)，也一定是湖南創(chuàng)投市場非常需要的。
張恒亮表示，未來啟泰投資也希望能夠做得更大，但做得再大，天使輪投資也會(huì)是啟泰投資一直堅(jiān)持做的事情。因?yàn)槌速Y金回報(bào)，天使輪投資可以讓機(jī)構(gòu)不斷的成長，一個(gè)好的天使輪項(xiàng)目代表著最新穎的商業(yè)模式，最新潮的技術(shù)運(yùn)用，讓投資企業(yè)時(shí)刻保持著對(duì)商業(yè)的敏感度并不斷進(jìn)步。
而這，也是一個(gè)投資人、一家投資機(jī)構(gòu)需要具備的能力。
總結(jié)：從張恒亮的個(gè)人成長到啟泰投資的投資故事我們就能發(fā)現(xiàn)，做一名投資人投好項(xiàng)目需要強(qiáng)大的綜合能力，如果沒有經(jīng)過長期高強(qiáng)度的訓(xùn)練確實(shí)很難擁有這種能力。他們對(duì)于人性的把握，對(duì)于商業(yè)邏輯的判斷都直觀地影響了一次次投資的成敗，需要時(shí)間和經(jīng)驗(yàn)的沉淀，才能讓一位真正的投資人得到明顯的成長。
不知大家有沒有發(fā)現(xiàn)，其實(shí)創(chuàng)業(yè)者和投資人都是在做著管好錢、用好錢的事情，回歸到本質(zhì)，人、商業(yè)邏輯這些東西才是一家公司最寶貴的財(cái)富。
如果你想尋找天使輪投資，也可以給啟泰投資遞交商業(yè)計(jì)劃書(公眾號(hào)：QTcapital321)，更深刻地理解創(chuàng)業(yè)和投資的本質(zhì)。
作者：大延巖
文章來源：松果財(cái)經(jīng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明版權(quán)。
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