菜鳥迎來分拆發(fā)展后又一重磅動(dòng)作。6月28日，菜鳥在全球智慧物流峰會(huì)現(xiàn)場，宣布推出自營的品質(zhì)快遞業(yè)務(wù)：菜鳥速遞。菜鳥集團(tuán)CEO萬霖確認(rèn)，已經(jīng)獲得“快遞牌照”。
菜鳥速遞的推出處于一個(gè)特殊的背景下，它作為阿里拆分后上市條件最成熟的業(yè)務(wù)，已在5月獲得阿里巴巴董事會(huì)批準(zhǔn)啟動(dòng)上市計(jì)劃，同時(shí)又在6月初拿下申通快遞25%的股份。從多個(gè)方面看，菜鳥已經(jīng)擁有了持續(xù)性增長的能力。但物流市場有順豐、極兔、京東這些“卷王”在，它又需要發(fā)展更多優(yōu)勢，直面行業(yè)的風(fēng)詭云譎。
從不用考慮盈利的前十年，到競爭激烈、提質(zhì)增效的下一個(gè)十年，菜鳥的飛行，堅(jiān)定與波折并存。
菜鳥速遞和它的“兄弟們”：理解京東，成為京東？
菜鳥速遞，是從天貓超市的配送業(yè)務(wù)升級(jí)而來，在提升服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)被擴(kuò)展為全國快遞網(wǎng)絡(luò)。
六年前，為支撐天貓超市等阿里內(nèi)部自營業(yè)務(wù)的發(fā)展，控制自營服務(wù)履約過程中不確定性因素對(duì)用戶體驗(yàn)的影響，菜鳥開始由點(diǎn)到面建設(shè)自營體系，而后開始了快遞服務(wù)的增長之路。
2020年8月，菜鳥將旗下包括丹鳥在內(nèi)的運(yùn)力進(jìn)行整合，推出菜鳥直送。今年3月，菜鳥在杭州宣布聯(lián)合天貓超市實(shí)現(xiàn)“半日達(dá)”（優(yōu)選倉配，即菜鳥速遞與菜鳥倉聯(lián)動(dòng)的倉配一體化服務(wù)），并在其后連開多城。
到了5月，菜鳥聯(lián)合申通宣布，推出智選倉配次日達(dá)服務(wù)，首批面向長三角和珠三角實(shí)現(xiàn)從支付到簽收次日達(dá)；聯(lián)合淘天集團(tuán)進(jìn)一步宣布，菜鳥自營優(yōu)選倉配產(chǎn)品全面對(duì)外開放，跳出自營業(yè)務(wù)和頭部商家限制，只要采用此項(xiàng)業(yè)務(wù)的商家均可實(shí)現(xiàn)“半日達(dá)”或“次日達(dá)”。
值得關(guān)注的是，從“物流菜鳥”，到菜鳥物流的過程，顯然就是全面提升快遞服務(wù)質(zhì)量的過程。菜鳥速遞明確了“品質(zhì)”二字，把“菜鳥自營、品質(zhì)快遞、好用不貴”作為焦點(diǎn)。要對(duì)標(biāo)行業(yè)最優(yōu)服務(wù)，不免讓人想起自2007年開始自建物流的京東——這里主要針對(duì)電商物流領(lǐng)域進(jìn)行討論。
國家郵政局于4月11日發(fā)布的2022年快遞服務(wù)滿意度調(diào)查結(jié)果顯示，順豐速運(yùn)、京東快遞、郵政速遞位列前三。
事實(shí)上，僅就時(shí)效等要點(diǎn)，菜鳥確實(shí)進(jìn)一步激發(fā)了行業(yè)“卷”服務(wù)的斗志。在菜鳥半日達(dá)上線后，京東物流于4月6日跟進(jìn)上線“云倉達(dá)”，把電商送貨時(shí)效壓縮到最短2小時(shí)。順豐則宣布，“同城半日達(dá)”擴(kuò)展到80多個(gè)城市。618期間，菜鳥、京東均擴(kuò)大了預(yù)售前置規(guī)模，實(shí)現(xiàn)極致的分鐘級(jí)配送。
天貓超市，其配送模式類似京東，強(qiáng)調(diào)短距離、高頻率，以及足夠快的速度。對(duì)于電商訂單，其收發(fā)要做到一體化即收即發(fā)，這對(duì)倉配和數(shù)字化管理能力提出了極高的要求，也是普通賣家和中小品牌做不到的服務(wù)程度。但隨著菜鳥將這些能力對(duì)外釋放，無論是品牌商家還是產(chǎn)業(yè)帶供應(yīng)鏈里的中小商家，它們的服務(wù)能力都得到了重塑。
比如在菜鳥智選倉配業(yè)務(wù)模式下，商家如果選擇進(jìn)入華東與華南兩倉，將能夠?qū)崿F(xiàn)全國50%的訂單次日達(dá)。
而基于菜鳥速遞的優(yōu)選倉配半日達(dá)服務(wù)，對(duì)品牌的提升立竿見影——根據(jù)官方介紹，伊利天貓旗艦店自去年開始試用菜鳥速遞，物流問題投訴下降30%，大促物流成本下降30%，老客戶復(fù)購占比提升10%。目前，菜鳥速遞已經(jīng)簽下了青島啤酒、歐珀萊、添可、認(rèn)養(yǎng)一頭牛等客戶。
針對(duì)需求不同的品牌商家，或是單一品牌商家對(duì)不同經(jīng)營區(qū)域、階段的不同要求，物流服務(wù)要具備多樣性，在商家成本和用戶體驗(yàn)中找到平衡。這符合菜鳥集團(tuán)CEO萬霖的說法：“中國快遞市場發(fā)展得足夠快、也足夠大，需要物流行業(yè)提供多層次的供給。”菜鳥速遞作為標(biāo)桿自營項(xiàng)目，將不會(huì)直接與通達(dá)系形成競爭。
動(dòng)能轉(zhuǎn)換：獨(dú)立發(fā)展的壓力與動(dòng)力
在菜鳥即將奔赴上市的背景下，一切動(dòng)作都有了拉動(dòng)業(yè)績的預(yù)期。早年，菜鳥可以得到馬云一句十年不用考慮盈利的承諾，但距離菜鳥成立的2013年十年之期已過，現(xiàn)在獨(dú)立當(dāng)家的菜鳥，正在考慮讓自身的能力價(jià)值最大化。
一方面，菜鳥的虧損依然在延續(xù)，最近三年的經(jīng)調(diào)整EBITA總額虧損26.69億元，其中2023財(cái)年雖然僅虧損3.91億元，距離盈利仍有一定差距。而當(dāng)前港股市場情緒不佳，市場對(duì)待上市公司的質(zhì)地辨別會(huì)更嚴(yán)格。
另一方面，隨著菜鳥獨(dú)立發(fā)展，其業(yè)務(wù)前景需要得到更細(xì)致的評(píng)估。例如，現(xiàn)階段，菜鳥業(yè)務(wù)中價(jià)值最大的依然是電商物流（京東物流同樣如此），要獨(dú)立對(duì)外，就必須拓展足夠的客源。
從一季度財(cái)報(bào)來看，菜鳥外部客戶的收入約占其總收入的72%，數(shù)額為136.19億元。問題在于，其外部客戶占比大致與京東物流處于同一水平，但金額卻仍顯著低于京東物流，后者外部收入達(dá)到255.16億元。
好在，菜鳥上半年以來一系列開源的動(dòng)作，包括本次菜鳥速遞的發(fā)布，都顯示出它為獨(dú)立發(fā)展做了足夠的準(zhǔn)備。
實(shí)際上，菜鳥也是現(xiàn)實(shí)的，比如在5月15日接手達(dá)摩院旗下自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)時(shí)，智能配送機(jī)器人“小蠻驢”作為已經(jīng)有落地應(yīng)用場景的項(xiàng)目，獲得菜鳥布局，但聚焦L4級(jí)自動(dòng)駕駛卡車的“大蠻驢”則被排除在外。因?yàn)楹笳咝枰M(jìn)一步燒錢，即使有前景，也會(huì)給現(xiàn)階段的菜鳥帶來過多投入壓力——在即將上市的背景下，菜鳥需要考慮將可能獲得更多資源投入到較重的服務(wù)領(lǐng)域，比如家電送裝等等。
投入還不止于此，在全球智慧物流峰會(huì)現(xiàn)場，菜鳥CEO萬霖還宣布了今年菜鳥最重要的四件事。分別為國際快遞再加速、海外重點(diǎn)區(qū)域深耕、國內(nèi)供應(yīng)鏈多層次產(chǎn)品、國內(nèi)快遞全新升級(jí)。海外和跨境業(yè)務(wù)的重要性不言而喻，這更符合菜鳥自身“全球化的數(shù)字化物流集團(tuán)”的定位。
2022年，菜鳥年度日均跨境包裹量已經(jīng)僅次于傳統(tǒng)巨頭UPS、FedEx、DHL，達(dá)到450多萬個(gè)。
在沖刺上市的背景下，海外將成為菜鳥發(fā)展的重要亮點(diǎn)。尤其是國內(nèi)由于政策與行業(yè)自律限制，快遞業(yè)價(jià)格戰(zhàn)早已被關(guān)進(jìn)籠子，降本增效的效果又有上限，整體追求發(fā)展質(zhì)量的基調(diào)比較突出。但在海外，豐富的電商經(jīng)驗(yàn)還能帶來很多想象空間。
在質(zhì)量控制上，菜鳥的“端到端可控”，將“ABCD”（國內(nèi)攬收、干線運(yùn)輸、海外樞紐到目的國、目的國配送）四大環(huán)節(jié)拆解建設(shè)，成果扎實(shí)。在物流時(shí)效上，菜鳥正推動(dòng)全球五日達(dá)落地。
值得肯定的是，自2018年以來，菜鳥的營收年復(fù)合增長率超過60%，兩倍于同期順豐和京東的30%左右，這是菜鳥作為后來者迎頭趕上的力證。在即將獨(dú)當(dāng)一面的前夜，菜鳥不斷拿出的新舉措，也顯示了它的信心。恰逢菜鳥十周年，其鴻鵠之志安在，將從現(xiàn)在開始，逐漸給出答案。
文章來源：松果財(cái)經(jīng)（公眾號(hào):songguocaijing1）旨在提供活潑、深度的財(cái)經(jīng)商業(yè)價(jià)值解析，做一個(gè)有態(tài)度的行業(yè)觀察者！
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