近期，視頻、直播領(lǐng)域的熱點(diǎn)都和歡聚時代，有些“沾親帶故”。
此前，歡聚時代一手將虎牙拉扯長大直至上市，各種緣由促使下，歡聚時代剝離虎牙，騰訊成為虎牙最大股東。近期，虎牙與曾經(jīng)的“死對頭”斗魚合并，在一片歡聲笑語的祝福下，一統(tǒng)游戲直播江湖，卻少了歡聚時代的身影。
再有，海外市場掀起“禁令”潮，印度市場、美國市場禁止TikTok 。同樣的，出海巨頭歡聚時代也沒能逃過此劫。6月29日，歡聚旗下應(yīng)用Bigo Live、Likee和Hago在印度被禁，直接影響歡聚時代的出海進(jìn)程。
好的消息是，歡聚時代發(fā)布的2020年第二季度財報，表現(xiàn)亮眼。
歡聚集團(tuán)2020年第二季度財報顯示，本季度營收58.401億元人民幣，同比增長36.3%，高于彭博一致預(yù)期（51.32億元）；凈利潤4.936億元人民幣，同比增長38.3%，高于彭博一致預(yù)期（4.4億元）。
營收、凈利雙增長，財報發(fā)布后，歡聚集團(tuán)盤后股價上漲3.66%。顯然，群眾對歡聚時代持看好的態(tài)度。
BIGO直播進(jìn)，YY直播退
歡聚集團(tuán)的營收來源有直播和短視頻，得益于“中堅力量”BIGO直播、YY直播，兩大產(chǎn)品直播收入的支撐，歡聚時代發(fā)展態(tài)勢良好，也可以說兩者為歡聚時代撐起了一片天。
財報顯示，2020年二季度，歡聚集團(tuán)直播收入同比增長40.1%至56.077億元，其中BIGO直播收入首次超過了集團(tuán)直播收入一半以上；而其他收入同比下降18%至2.323億元，主要由于YY其他收入減少；第二季度 YY的營收為27.8億元，較2019年四季度的33.5億元減少了5.7億元。
從營收層面來看，Bigo一路高漲，YY增長放緩，平臺產(chǎn)品呈現(xiàn)一進(jìn)一退的局面。
據(jù)悉，Bigo主要面向東南亞、中東、北美、歐洲、中東、日韓澳新等市場，旗下主要產(chǎn)品是直播平臺Bigo Live、短視頻平臺Likee，發(fā)展勢頭正盛。而YY直播主要面向國內(nèi)市場，受限于近期的疫情影響、市場競爭越來越激烈，其營收日漸減緩。
從用戶數(shù)據(jù)層面也可以看出，Bigo與YY的進(jìn)和退。
財報數(shù)據(jù)顯示，歡聚全球移動端月活用戶（含直播和短視頻）達(dá)4.571億，同比增長 21%，其中91%來自海外市場。幾款核心產(chǎn)品的月活用戶數(shù)據(jù)繼續(xù)增長，Likee 同比增長86%至1.5億，Bigo live同比增長41.3%至2940萬，Hago同比增長25.3%至3170萬。唯獨(dú)國內(nèi)YY的總付費(fèi)用戶數(shù)同比下降2.2%至410萬，主要受疫情影響。
Bigo營收增長大于YY營收放緩，歡聚時代仍在路上狂奔，發(fā)展態(tài)勢強(qiáng)勁?？偟膩碚f，Bigo領(lǐng)頭挑起業(yè)績增長的重?fù)?dān)，Likee和Hago兩款產(chǎn)品持續(xù)拓展，也將成為歡聚時代的新驅(qū)動力。至于老當(dāng)益壯的YY直播，在疫情過后，引入了新的明星直播綜藝節(jié)目和更多元的直播頻道，保證其不會成為“拖后腿”的那一個。
顯然，歡聚時代“直播+短視頻”的發(fā)展戰(zhàn)略還在發(fā)揮作用。
歡聚集團(tuán)董事長兼CEO李學(xué)凌也表示：2020年第二季度，公司繼續(xù)致力于“直播+短視頻”雙增長引擎的發(fā)展。只是，顧前不顧后，成本高企的問題，儼然一個定時炸彈，需要?dú)g聚時代拆解。
成本暴漲50.8%，生隱憂
事物均有雙面性，歡聚時代營收、凈利雙收的背后伴隨著運(yùn)營成本的暴漲，這也是2020年二季度財報里的美中不足。
財報顯示，歡聚時代2020年第二季度成本37.691億元（5.335億美元），較2019年同期24.990億元增長50.8%。此外，收入分成費(fèi)用和內(nèi)容成本從2019年同期的17.937億元，增加至2020年第二季度的25.974億元人民幣；帶寬成本從2019年同期的2.281億元，增加至2.807億元人民幣。
與此同時，2020年第二季度，歡聚的毛利率為35.5%，去年同期則為41.7%。官方表示，毛利率下降的主要原因是，低毛利率的BIGO業(yè)務(wù)相較去年同期的貢獻(xiàn)占比提升。毛利率作為反應(yīng)企業(yè)盈利能力的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)，歡聚時代毛利率下滑是個危險的信號。
當(dāng)然，歡聚時代成本費(fèi)用暴漲，有跡可循。
前文數(shù)據(jù)提到，2020年二季度歡聚集團(tuán)全球移動端月活躍用戶達(dá)4.571億，海外用戶占比達(dá)91.0%，歡聚集團(tuán)的海外用戶規(guī)模繼續(xù)高速增長。而海外用戶數(shù)量及使用時長快速增長，正是歡聚時代花錢之后的“結(jié)晶”。
除此之外，在日新月異的直播市場，技術(shù)提升一直是維持良好產(chǎn)品體驗、服務(wù)，增加用戶粘性的有力手段，歡聚時代自然不會落下。
財報數(shù)據(jù)顯示，歡聚時代2020年第二季度研發(fā)費(fèi)用從2019年同期的5.500億元人民幣增加至2020年第二季度的6.935億元人民幣，主要是由于公司為提升研發(fā)能力，增加了員工人數(shù)和人才招聘方面的投入。
總之，歡聚時代在全球市場安營扎寨、專研新技術(shù)、新產(chǎn)品等等因素導(dǎo)致企業(yè)成本高企，長此已久不利于歡聚時代良性發(fā)展。況且受禁令影響，當(dāng)前直播、短視頻企業(yè)出海情況未明，激進(jìn)的高舉高打，顯然不是上策。
禁令重?fù)?，出海無坦途
早在2014年，歡聚時代就將全球化作為重要發(fā)展戰(zhàn)略，時至今日，海外市場也一直是歡聚集團(tuán)的發(fā)力重點(diǎn)，從91%的移動端用戶均來自海外渠道，就可知。
而經(jīng)過多年耕耘，歡聚時代產(chǎn)品早已覆蓋全球各個主要市場，形成全球多元化產(chǎn)品的生態(tài)布局，在海外市場有了一席之地。市場也公認(rèn)，在海外直播和短視頻娛樂應(yīng)用市場，TikTok 之下，歡聚時代位居中國直播、短視頻出海的第二把交椅。
第三方移動應(yīng)用數(shù)據(jù)分析公司Sensor Tower的數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年中國短視頻/直播APP海外收入排名中，歡聚集團(tuán)旗下BIGO高居榜首，短視頻應(yīng)用Likee排名第五。另一數(shù)據(jù)也證明了歡聚時代的實(shí)力，App Annie的統(tǒng)計顯示，7月歡聚集團(tuán)旗下產(chǎn)品的總收入在全球非游戲類APP中排名第八，BIGO收入在非游戲類APP中排名第七，均比6月有所提高。
然而，伴隨著國外禁令的實(shí)施，歡聚時代全球化戰(zhàn)略遭到重創(chuàng)。
6月份，印度政府宣布出于國家安全考慮，全面禁用59款中國 app。在一眾為TikTok 惋惜的議論聲中，大家沒有關(guān)注到，歡聚時代同樣損失慘重。
就印度市場來說，歡聚旗下Bigo擁有的三款海外旗艦產(chǎn)品Bigo Live、Likee和Hago，印度用戶占比分別為18%、45%和47%，加起來月活用戶多達(dá)1.35億。而印度封殺中國APP禁令的執(zhí)行，則讓歡聚時代徹底這1.35億用戶永別，更別提這些年，歡聚時代為了開拓印度市場花費(fèi)的人力、財力的損失。
其實(shí)，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，出海至始至終，都不是一件易事。無論是，在本土化內(nèi)容差異、宗教文化、市場營銷經(jīng)驗上的不足，以及不同國家的監(jiān)管政策的限制，還是海外本土巨頭的打壓，都是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)那個企業(yè)出海要面臨的難題。
由此，歡聚時代也做了新打算，電商成為其看中的新引擎。歡聚集團(tuán)董事長兼CEO李學(xué)凌說道：“目前歡聚集團(tuán)的收入模式直播第一，廣告收入第二，電商收入很低。我們希望在未來3-5年能夠慢慢地轉(zhuǎn)為以電商收入為主。”
總之，突發(fā)疫情加上在海外市場遭遇政策打壓，給歡聚時代國內(nèi)市場和“出海”征途都蒙上了一層陰影。但從發(fā)展現(xiàn)狀以及未來布局來看，歡聚時代投身技術(shù)研發(fā)、積極創(chuàng)新發(fā)展，也有實(shí)力應(yīng)對瞬息萬變的海外市場，資本市場大可不必?fù)?dān)憂……
文/劉曠公眾號，ID：liukuang110
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