導(dǎo)讀：本著“創(chuàng)投務(wù)必讓世界更美好”的使命，天使灣創(chuàng)投正在全球范圍內(nèi)輔佐著創(chuàng)業(yè)拓荒者們改變世界。來自西子湖畔的天使灣創(chuàng)投基金自2010年10月起，便篤定地站在創(chuàng)業(yè)者身后，支持了洋碼頭、大姨嗎、下廚房、小恩愛等一大批優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)項目。天使灣OPENDAY2017產(chǎn)品發(fā)布會暨北京中心開業(yè)于7.20日在北京清華科技園國際會議中心完美收官!發(fā)布會上全面揭秘了一家投資機構(gòu)的15項創(chuàng)新，以下是天使灣創(chuàng)始合伙人龐小偉在北京開放日的演講實錄
大家下午好，我是天使灣創(chuàng)投龐小偉，很高興上來和大家分享，其實一開始，我是是拒絕的，因為是開放日，說白了就是要脫衣服，而我一向不是一個開放的人。其實呢，我覺得做投資的，頂多一個二流的創(chuàng)業(yè)者，一流的創(chuàng)業(yè)者都自己去IPO了，我們只能寄希望于一流的創(chuàng)業(yè)者。但是投資人中，我們還是要爭取一下的。我覺得天使灣特別象一家創(chuàng)業(yè)公司，2010年我們創(chuàng)辦時，我們在杭州，我們也沒有名氣，我從上一家公司里狼狽地出來，我們也沒有多少錢，我也不是一個大V，杭州也沒有什么投資機構(gòu)，還好我們是創(chuàng)業(yè)者，所以一路走過來了。現(xiàn)在我們在北京開設(shè)辦公室，其實在北京我們基本屬于沒有什么名氣，但是我們是創(chuàng)業(yè)者，天不怕地不怕，我們還是來了，為什么，因為創(chuàng)投務(wù)必讓世界更美好，我們?yōu)槊篮枚鴣怼?/p>
天使灣創(chuàng)辦以來，一直專注于天使投資領(lǐng)域，仿佛一支甘蔗，我們專注吃底部。底部很辛苦，但是比較甜。這是我們的三個產(chǎn)品，100萬以內(nèi)的種子投資，500萬以內(nèi)的天使投資，1000萬以內(nèi)的PreA的投資。投資這件事情，其投資回報是隨著投資階段的延展是下降的，回報最高的當(dāng)然是創(chuàng)業(yè)者，江浙太多企業(yè)家，是幾千元白手起家的，創(chuàng)業(yè)成功的回報的是巨大的，其次是離創(chuàng)業(yè)最近的天使投資，然后是ABC輪，PE，IPO，二級市場，存銀行。但是同時風(fēng)險也一樣，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險最高，其次是天使投資，所以天使灣的所有努力就是降低風(fēng)險，如果有足夠的專業(yè)能力，這個收益還是很可觀的。因為足夠早期，使得我們有巨大的安全保護。
這是我們投資的一些項目，在北京我們也投資了很多項目，比如早期我們投資的大姨嗎，下廚房，現(xiàn)在我們投資的住范兒等。雖然我們創(chuàng)辦于杭州，但是由于天使灣是通過互聯(lián)網(wǎng)來進行天使投資的，所以一開始我們就在全國范圍內(nèi)投資。
從我們的歷史數(shù)據(jù)來看，我們滿五年的基金的賬面回報都在10倍以上。我們認(rèn)為這里邊有身處互聯(lián)網(wǎng)的大時代的幸運，;同時這是對我們認(rèn)真做事，努力創(chuàng)新的獎勵。所以我們來分享這些年我們的創(chuàng)新。
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在線八問，無需BP
天使灣是全中國唯一一家不看商業(yè)計劃書的機構(gòu)。商業(yè)計劃書，從來都是計劃，仿佛一個男孩子去追女孩子，一個人做了很多計劃，第一個季度看電影，第二個季度拉手，第三個季度親嘴，第四個季度干什么，反正十年以后一定子孫滿堂。而絕大多數(shù)的結(jié)果是你鼓足勇氣去敲門，其實里邊壓根沒人，壓根就沒有市場需求;或者給你開門的是她的男朋友，里邊是飽和競爭。然后你使勁表白說自己是更好的滴滴，更好的周杰倫。我們說我們是做電子商務(wù)的，我們是賣錢的，所以我們建立了天使灣網(wǎng)站，首頁是三個SKU，每個SKU點擊進去，就是寶貝描述，多少錢?多少股份?流程?對象?直接說清楚。你覺得OK,你就下單吧。下單時你要回答我8個問題，一開始我們是19個，恨不得問清楚你女朋友的生辰八字?？?年了，今天知乎上還有子皮寫的關(guān)于19問的解釋。兩年前，我們縮減到12問，今年我們更是將問題縮減到8問，這些問題其實很簡單。
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100小時極速融資
我們也研究了，創(chuàng)業(yè)者的對融資的需求，第一需求是速度，其次才是融資金額，融資估值，再后面是融資條款等。所以我們就壓縮了我們的評估流程，我們推出了100小時極速融資流程，100小時也就是4天，從提交到我們出TS在100小時內(nèi)完成。
一共100小時，這就要求我們快速處理用戶的申請，所以我們內(nèi)部特別設(shè)立了自動化的流程，一旦超過50小時沒有處理，系統(tǒng)自動郵件發(fā)到創(chuàng)業(yè)者那里，將投資經(jīng)理的手機告訴對方，鼓勵創(chuàng)業(yè)者直接打電話。同時自動記錄，每逾期一次就罰款100元。
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在線開源TS和投資合同
福特汽車的創(chuàng)始人說，標(biāo)準(zhǔn)化帶來規(guī)?；?，規(guī)?；瘞淼统杀尽Ｎ覀兂藰?biāo)準(zhǔn)化在線申請，我們同時也是全中國第一家將投資合同開源在天使灣網(wǎng)站上的投資機構(gòu)，胡慶余堂說童叟無欺，如果你是菜鳥，我們不會欺負(fù)你，如果你是連續(xù)創(chuàng)業(yè)者是老槍，也不需要和我們扯，這是天使灣的底線了。這個投資合同的條款是非常友善的，所以我們才有信心把它開源出來，要是沒有特殊情況，創(chuàng)業(yè)者只要填上股東姓名、投資金額和比例、期權(quán)池比例，就是最終的投資合同了。
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35問評估模型和數(shù)字化可衡量
下面我們聊聊一個關(guān)鍵項，那就是天使灣對一個項目到底是什么樣來進行投資評估的?天使灣的評估流程包括書面評閱、約談評估、深度跟進、意向投資、盡職調(diào)查、交易實施等六個環(huán)節(jié)。我們內(nèi)部對評估模型也迭代過很多版本，經(jīng)過7年的迭代已經(jīng)成為現(xiàn)在的35問模型。這個35問包括兩個主要部分，其中20問是關(guān)于事情的，其他15問關(guān)于人的。我們對每一個項目都要進行35問打分，對一個項目的各個方面進行數(shù)字化評分，很多時候我們說這個項目好，這個團隊很不錯，到底好是什么樣的?不錯是什么樣的?我們試圖更加清晰。我們的投資經(jīng)理、投資組長和合伙人、盡調(diào)經(jīng)理都是需要打分，這些打分按照一定的權(quán)重，得出項目的總得分。
這個得分并不是滿60分我們就投，低于60分就不投，而是將這個項目放在歷史所有項目的評估中去比較。所以我們還建立了top排行榜，觀察擬投項目在歷史總分榜的位置，來驗證我們對項目的評估是否客觀。
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DD模型：清單、信托和員工
這種比較的思想在天使灣對項目的盡職調(diào)查中也貫徹了。一是將所有的DD工作歸集到35問模型中去，二是將具體項目在歷史所有DD項目中的比較。我們的DD包括了38項的飛行員清單，37問的信托問卷和11問的員工問卷。比如我們的信托問卷，我們和大學(xué)的心理學(xué)家聯(lián)合研發(fā)，從誠實、責(zé)任和感恩三個維度來測試一個創(chuàng)業(yè)者的信托精神。
我們?nèi)绱酥?jǐn)慎地來做投資，本質(zhì)上信托兩字。馬克思韋伯寫過一本《清教倫理和資本主義精神》，資本主義的精髓就兩個字“信托”。我們一方面對基金出資人的投資回報負(fù)責(zé)，另一方面從上帝視角來看，我們有責(zé)任竭盡全力將每一筆錢交給最合適最值得托付的人，在我們認(rèn)知的范圍內(nèi)優(yōu)化這種可能性。同時，這種信托是相互的，創(chuàng)業(yè)者選擇我們也表達了這種信任，在投資以后，我們也牢記這一點，努力做好投資后的支持和服務(wù)。
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一年兩季的觀潮會CHAOS
在投后我們有獨一無二的觀潮會CHAOS，我們投資的天使輪項目經(jīng)過發(fā)展，具備了A輪融資的條件，我們把一批這樣的項目和一批A輪投資者邀請在一起。簡單粗暴，每個項目8分鐘路演，沒有提問沒有評委，路演完了就是菜市場時間，有興趣的在現(xiàn)場直接認(rèn)識，事后再約時間一對一具體聊。觀潮會一年兩季，春季在6月2日，秋季在12月4日。62在杭州話中有傻瓜的涵義，我們喜歡的創(chuàng)業(yè)者就是一群特立獨行的傻瓜。12月4日就是62的加倍，加倍的傻。
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天使灣APP，超級人脈網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫
我們還有天使灣APP，這個APP只服務(wù)于我們投資的CEO，這是一個超級人脈數(shù)據(jù)庫。里邊主要包括中國非常詳細(xì)的投資人數(shù)據(jù)庫，還有優(yōu)秀人才推薦系統(tǒng)，和創(chuàng)業(yè)服務(wù)資源數(shù)據(jù)庫，高效匹配后輪融資、關(guān)鍵人才招募，以及獲取創(chuàng)業(yè)資源可靠渠道。
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羅漢創(chuàng)學(xué)院，創(chuàng)業(yè)者內(nèi)生成長
關(guān)于投后的服務(wù)，我們的體會是投后應(yīng)該有兩條線，X軸是外部資源整合，包括協(xié)助融資、幫助招人、介紹商業(yè)資源，上面提到我們通過龐大的人脈網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫來提升效率。同時有一條線往往是大家忽略的，就是創(chuàng)業(yè)者內(nèi)生成長，這是Y軸。我們正在做一個創(chuàng)業(yè)者成長學(xué)習(xí)體系。我們注意到一個企業(yè)家要從使命和愿景、戰(zhàn)略和組織、管理和文化等得到綜合性的內(nèi)生成長，才能在創(chuàng)業(yè)長跑中持續(xù)自我突破，將企業(yè)帶上新的高度。所以我們Y軸將主要通過羅漢創(chuàng)學(xué)院這個平臺來展開的，給我們投資的CEO們進行成長賦能。
上面這些都是術(shù)，無論是X軸還是Y軸，和創(chuàng)業(yè)者相處，背后是你是否真正的認(rèn)同，創(chuàng)業(yè)者對他的事業(yè)有著真愛，你對這種真愛是否認(rèn)同，是否愿意陪伴在一起走下去，無論高峰和低谷。這讓我想起多年前，我和下廚房的tony在奧林匹克公園購物中心一個肯德基餐廳的見面，事后我還寫過一份信。后來下廚房發(fā)展順利后，我專門寫過一篇文章來回顧，《當(dāng)年面臨生死絕境，天使投資人致下廚房CEO的一封信》，贏得很多人的共鳴。
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天使伙伴，讓美發(fā)生
天使灣一年大概有20000個項目通過網(wǎng)站來提交，也是我們唯一的接受項目的渠道。我們大多數(shù)的項目都是網(wǎng)站自有流量，這些年積累下來的品牌影響力。同時我們也采取一些方法來增加項目獲取的力量。比如我們開展的天使伙伴、聚變計劃、高校BP會和大學(xué)生創(chuàng)業(yè)大賽等。天使伙伴就是我們投資的CEO、行業(yè)資源節(jié)點方、FA等合作伙伴，來幫助我們推薦項目，我們給予股權(quán)和傭金等激勵，以擴大我們對無處不在的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者的touch能力。
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聚變計劃、高校BP會和大學(xué)生創(chuàng)業(yè)大賽
天使灣在發(fā)展早期我們推出過20萬8%的聚變計劃，這個計劃很好地推廣了天使灣的品牌。聚變計劃面向處于點子期的學(xué)生團隊，雖然有很高的死亡率，但同時也獲取了一批非常優(yōu)質(zhì)的種子投資項目，比如小恩愛、追書神器、極驗驗證、華盛婚禮堂等，給我們帶來豐厚的回報。
我們還有高校BP會，我們合伙人團隊會定期集中評估來自中國TOP10大學(xué)的項目，快速評估快速決策。今年下半年我們還將啟動天使灣中國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)錦標(biāo)賽，更加廣泛地支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。
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TEQ天使灣創(chuàng)業(yè)者指數(shù)
今天是產(chǎn)品發(fā)布會，其實就是將我們這些年來的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，做一個集中的展示。不過還真有一個項目是今天正式發(fā)布上線的，就是歷時半年研發(fā)的TEQ產(chǎn)品。TEQ(Tisiwi Entrepreneur Quotient)，即天使灣創(chuàng)業(yè)者指數(shù)。TEQ的使命是創(chuàng)業(yè)者通過創(chuàng)業(yè)素質(zhì)的測試促進自我覺察，并根據(jù)數(shù)據(jù)分析對創(chuàng)業(yè)者提供針對性的創(chuàng)業(yè)能力改善建議。
TEQ源于我們?nèi)粘Ｍ顿Y的一個念頭：如何讓一個想要創(chuàng)業(yè)的年輕人，從自我素質(zhì)和特質(zhì)稟賦，來評估一下自己是否真的適合創(chuàng)業(yè)，如有不足能否給予一些建議。
TEQ的創(chuàng)業(yè)者素質(zhì)模型由十個維度構(gòu)成：動機(Motivation)、抱負(fù)(Ambition)、洞察力(Insight)、凝聚力(Cohesiveness)、 學(xué)習(xí)(Learning)、誠信(Integrity)、堅韌(Resilience)、執(zhí)行力(Execution)、包容(Inclusiveness)、癡迷(Passion)。
我們在測試問卷中使用了情景模擬測試。每位測試者都會得到一個測試分值，更重要的是這個分值會在十個維度上進行兩項比較，一項是會和全體合格測試者進行對比，另一項會和A輪基準(zhǔn)樣本庫進行對比，基準(zhǔn)樣本庫由100位已經(jīng)獲得A輪投資的創(chuàng)始人測試數(shù)據(jù)組成。報告也會對該創(chuàng)業(yè)者的相對薄弱項進行解析和建議。
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悍刀計劃，學(xué)習(xí)和成長
上面和大家聊了一下，天使灣的項目來源、我們的投資流程、我們的風(fēng)險控制、一家投資機構(gòu)，無外乎募投管退，我們在募資這個環(huán)節(jié)也有很多創(chuàng)新。同樣，這種創(chuàng)新我們也會在我們內(nèi)部產(chǎn)生。我們在人才培養(yǎng)、數(shù)據(jù)處理、OKR方面都有很多創(chuàng)新。下面我們繼續(xù)來分享一下。不知在座的有沒有喜歡看網(wǎng)絡(luò)小說的，我們投了一個追書神器，我之前在上面看過一本小說《雪中悍刀行》，看到一段話覺得不錯，很像是天使灣對同事的態(tài)度，我們愿意最大可能地成就我們的同事。所以我們將內(nèi)部的培養(yǎng)計劃叫做“悍刀計劃”，希望將我們的價值和心得，能力和能量，進行內(nèi)部分享和傳承。
悍刀計劃由兩部分構(gòu)成，第一部門是學(xué)習(xí)，第二部分是成長。學(xué)習(xí)包括了自我、行業(yè)、法律、財務(wù)等，我們的16堂內(nèi)部培訓(xùn)課，我們的投資模型解析等。第二部分的成長模型啟發(fā)于湖畔大學(xué)上課，我是湖畔一期的學(xué)生，有一次梁寧來講騰訊產(chǎn)品經(jīng)理的培養(yǎng)體系，騰訊的產(chǎn)品很牛，他培養(yǎng)產(chǎn)品經(jīng)理很具有方法論，將產(chǎn)品經(jīng)理分為小白、產(chǎn)品助理、產(chǎn)品經(jīng)理、產(chǎn)品總監(jiān)、產(chǎn)品部總經(jīng)理五個階段，然后從11個維度來培養(yǎng)，面對不同階段的對象，同一維度會有不同的要求和考核。受此啟發(fā)，我們將投資經(jīng)理也分為分析師、投資經(jīng)理、投資總監(jiān)、投資VP、投資合伙人等五個階段，然后設(shè)計了24個維度來培養(yǎng)，包括素質(zhì)、投資、投后、募資、團隊管理等維度。很大的一個特色，是我們將在悍刀計劃產(chǎn)品化了，這樣每個同事的學(xué)習(xí)和成長過程中的所有學(xué)習(xí)心得，分享體會，所有材料都留存下來了，新來的同事可以看到前面所有同事的材料，即使是離職的同事，我們要讓新人站在集體的肩膀上前進。
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千里馬計劃
我們還特別鼓勵內(nèi)部同事進行創(chuàng)新，同時我們將其中特別出色且有價值的項目產(chǎn)品化，可持續(xù)地進行迭代，比如內(nèi)部有千里馬計劃，就是跟蹤TMT領(lǐng)域中國所有超過10億人民幣估值創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人數(shù)據(jù)，包括創(chuàng)業(yè)年齡，教育背景，股權(quán)比例，創(chuàng)始團隊人數(shù)等20多項數(shù)據(jù)，然后將這些數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析，然后將我們擬投項目數(shù)據(jù)和這些數(shù)據(jù)結(jié)果進行對比，來優(yōu)化我們的投資模型和投資決策。
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金手指計劃
比如內(nèi)部還有金手指計劃，我們跟蹤海內(nèi)外所有杰出投資人對創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)判斷，并建立完整的數(shù)據(jù)庫。我們每個同事對這些數(shù)據(jù)都可以進行數(shù)據(jù)標(biāo)注，并進一步進行獨立統(tǒng)計和建模，在此基礎(chǔ)上梳理出個性化的看人模型，用于項目投資判斷。
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阿迪清單和OKR
我自己有一個習(xí)慣，從創(chuàng)業(yè)開始的，十七八年了，就是在一個word文檔上記錄自己一輩子要做的若干件事情，然后分解到今年要為這若干件事情做什么，間隔一段時間去迭代一下，粘貼到頂部部，完成了就標(biāo)紅，有的目標(biāo)放棄了就刪除，有的目標(biāo)會增加進來。這樣這個文檔就越來越長，十多年下來可以清晰地看到自己的變化，以及反復(fù)提醒自己記住人生中最重要的那些事情。這樣的做法，被我迭代為一個內(nèi)部的產(chǎn)品，叫阿迪清單，也就是天使灣內(nèi)部的OKR系統(tǒng)。每半年為一個周期，將每個同事的個人人生目標(biāo)、職業(yè)成長和個人成長結(jié)合起來，同時分解到最近半年的OKR上面，再半年內(nèi)穿插兩次review。這個文檔每半年更新，中間review也可以更新，你自己可以看到過去的軌跡和總結(jié)。同時你也可以看到任何一個同事的OKR清單，彼此進行協(xié)同，比如會發(fā)現(xiàn)每個女生OKR上面都有減體重的目標(biāo)。自己越來越覺得投資是一次修行，人生也是一次修行。我寫過一首詩，棉布也是這個寓意。詩歌中的“棉布“事實上指的是時間，每一天有很多干凈的時間之布飄過來，因為我們的欲望和作為，時間之布被各種事情、各種情緒、各種顏色沾染，然后飄落堆積在自己的身邊。我們是需要把里邊的順逆盡量都洗出來，漂滌、晾曬、平整，然后一塊一塊鋪疊起來。我想這就是所謂的功夫。
上面這些是天使灣這些年來持續(xù)創(chuàng)新的代表，我們一直不停地折騰，未來我們還有很牛逼的東西要發(fā)布。其實上面所做的所有一切，都可以歸結(jié)到這句話上面，創(chuàng)投務(wù)必讓世界更美好。這句話高大上得令人要吐出來，可以真的是我們的信仰。這行大字就在我們辦公室入口的墻上，我們每天在邊上進出。這也是天使灣這家機構(gòu)的使命。我們?yōu)閯?chuàng)業(yè)者做在線八問、100小時、開源投資合同、TEQ指數(shù)、我們來寫《少數(shù)派》，我們做聚變計劃、觀潮會、天使伙伴、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)大賽、我們內(nèi)部做悍刀計劃、千里馬、金手指、OKR清單、我們設(shè)立北京辦公室等等，所有這些創(chuàng)新的背后，所有天使灣投資的背后都是這句話。這句話最早被我們的同事以代碼方式寫在一張白紙上，貼在辦公室墻上。任何一家公司都有不完美，天使灣也一樣，我們有很多的不足，我們也犯過很多的錯誤，但是我們愿意和創(chuàng)業(yè)者站在一起，讓這個世界更美好!
我想這就是天使灣的根，我們所有付出的心力和努力，創(chuàng)新和折騰都是其中的道，道就是方法策略和路徑，我們期待未來結(jié)出果實來，這些果實讓我們自己覺得舒服、讓周邊人覺得香甜，讓這個世界感受到芬芳。這也是做投資過程中的一個深深的感受，任何一個創(chuàng)業(yè)者，任何一個個人，包括在座的各位，都要從自己的根出發(fā)(你到底是一個怎么樣的人，到底喜歡什么，到底什么真正適合自己)，然后去實踐這條的道路，日復(fù)一日地求索過程中的方法和策略，最后結(jié)出果實來讓自己覺得舒服、讓周邊人覺得香甜，讓這個世界感受到芬芳。這也是作為一個天使投資人，送給各位的祝福，謝謝大家!
天使灣正在關(guān)注
AI和大數(shù)據(jù)、智能+、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)升級、消費升級、互聯(lián)網(wǎng)金融與保險、區(qū)塊鏈服務(wù)、基因科學(xué)和大健康、文創(chuàng)和IP、互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)、青少年電商......
天使灣創(chuàng)投2017全國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)錦標(biāo)賽正在天使灣官網(wǎng)火熱報名中……
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